Профиль инвестора JEEVA_CAPITAL | Тинькофф Инвестиции Пульс

По итогам прошедшей недели показали доходность со старта +24,5%, за год +23,07%; со старта +14,91%. Снижение ставки до 14,5% положительно сказалось на динамике обоих стратегий, несмотря на различия в составах. Обе стратегии готовы к любому варианту событий на следующем заседании ЦБ по ключевой ставке. Первая ориентирована на аккуратную отработку потенциала снижения КС с серьёзной поддержкой флоатерами для плавности. Вторая представляет собой набор качественных флоатеров (20 шт) с высокими показателями кредитного качества, ликвидности и доходности. Диверсификация - не более 1-го выпуска на 1-го эмитента, исключая ОФЗ, не более 5%-6% на бумагу. Это также обеспечивает плавность графика и равномерность поступления купонов. Благодаря низкой комиссии на обоих стратегиях, их можно не только скопировать себе в портфель, но и следовать долгосрочно. С увеличением размера мастер-счета постепенно увеличивается и эффективность стратегий. Это проверено на основе данных из других сервисов с этой же стратегией, но большей суммой в управлении. Каждый месяц я отбираю топ 20 из 450+ выпусков, подходящих под критерии надёжности и качества, и воплощаю их в этих стратегиях. Что с этим результатом делать решать вам. P.S. Недельные топы облигаций, большие месячные подборки, составы моих стратегий без подключения, подробный состав и изменения моего портфеля и многое другое добавляю в свой закрытый канал DOROGA_K_KAPITALU. Желающие могут подписаться и использовать эту информацию по своему усмотрению. Ссылка на канал:

По итогам прошедшей недели показали доходность со старта +14,3%, за год +8,09%; со старта +26,54%, за год +11,45%; со старта +26,35%, за год +14,1%. Сочетание все ещё низких уровней сейчас по рынку акций, как и год назад (-9,25% за год по индексу Мосбиржи) отражается в скромных результатах за год по многим портфелям инвесторов и этим стратегиям тоже. Но результаты положительные и нарастающие благодаря наличию нескольких классов активов, которые проявляли себя за год лучше акций. В случае девальвации рубля к доллару, такой сценарий окажет положительное влияние на стратегии благодаря переоценке вверх замещающих облигаций и золота. Последнее сейчас испытывает заметную коррекцию, но бесконечно она длиться тоже не может. Ребалансировка в стратегиях происходит не по таймингу, как изначально, а динамично по достижению превышения или снижения на конкретно выбранные проценты по каждому активу в портфеле с использованием ассиметричного коридора. Это позволяет более полно отработать потенциал в цикле роста, но успев вовремя зафиксировать часть прибыли, также в цикле снижения не спешить с увеличением позиции (избежать ловли ножей). Также в стратегиях был доработан и улучшен сектор с облигационной частью и усилен сектор с плавающей доходностью. Ожидаю более плавную и эффективную динамику всех портфелей. Портфели являются модельными для демонстрации моего варианта управления Asset Allocation.

По итогам прошедшей недели показали доходность со старта +23,8%, за год +23,2%; со старта +14,32%. Снижение ставки до 15% положительно сказалось на динамике обоих стратегий, несмотря на различия в составах. Обе стратегии готовы к любому варианту событий на следующем заседании ЦБ по ключевой ставке. Первая ориентирована на аккуратную отработку потенциала снижения КС с серьёзной поддержкой флоатерами для плавности. Вторая представляет собой набор качественных флоатеров (18-20 шт) с высокими показателями кредитного качества, ликвидности и доходности. Диверсификация - не более 1-го выпуска на 1-го эмитента, исключая ОФЗ, не более 5%-6% на бумагу. Это также обеспечивает плавность графика и равномерность поступления купонов. Благодаря низкой комиссии на обоих стратегиях, их можно не только скопировать себе в портфель, но и следовать долгосрочно. С увеличением размера мастер-счета постепенно увеличивается и эффективность стратегий. Это проверено на основе данных из других сервисов с этой же стратегией, но большей суммой в управлении. Каждый месяц я отбираю топ 20 из 450+ выпусков, подходящих под критерии надёжности и качества, и воплощаю их в этих стратегиях. Что с этим результатом делать решать вам. P.S. Недельные топы облигаций, большие месячные подборки, составы моих стратегий без подключения, подробный состав и изменения моего портфеля и многое другое добавляю в свой закрытый канал DOROGA_K_KAPITALU. Желающие могут подписаться и использовать эту информацию по своему усмотрению. Ссылка на канал:

По итогам прошедшей недели показали доходность со старта +14,93%, за год +12,26%; со старта +27,06%, за год +14,82%; со старта +26,57%, за год +16,02%. Сочетание все ещё низких уровней сейчас по рынку акций, как и год назад (-4,47% за год по индексу Мосбиржи) отражается в скромных результатах за год по многим портфелям инвесторов и этим стратегиям тоже. Но результаты положительные и нарастающие благодаря наличию нескольких классов активов, которые проявляли себя за год лучше акций. В случае девальвации рубля к доллару, такой сценарий окажет положительное влияние на стратегии благодаря переоценке вверх замещающих облигаций и золота. Последнее сейчас испытывает заметную коррекцию, но бесконечно она длиться тоже не может. Ребалансировка в стратегиях происходит не по таймингу, как изначально, а динамично по достижению превышения или снижения на конкретно выбранные проценты по каждому активу в портфеле с использованием ассиметричного коридора. Это позволяет более полно отработать потенциал в цикле роста, но успев вовремя зафиксировать часть прибыли, также в цикле снижения не спешить с увеличением позиции (избежать ловли ножей). Также в стратегиях был доработан и улучшен сектор с облигационной частью и усилен сектор с плавающей доходностью. Ожидаю более плавную и эффективную динамику всех портфелей. Портфели являются модельными для демонстрации моего варианта управления Asset Allocation.

Всем доброго вечера! Недавно завел здесь закрытый канал DOROGA_K_KAPITALU и сегодня выложил туда первые 2 поста со списком инструментов в моих стратегиях и Далее будут периодически выкладываться топы облигаций по разным срокам, общие топы, по типам купонов - списки облигаций с высокими показателями кредитного качества, ликвидности, без амортизаций, оферт, с наилучшими показателями потенциала роста. Можно будет использовать готовые решения с обновлениями каждую неделю без лишних поисков и подборов. Во главе угла тщательная диверсификация по эмитентам - считаю это главным. Наборы с половиной в списке на одного эмитента - такое я не понимаю и другим не советую. Главное не только доходность, но и защита от волатильности и дефолтов. Также там будет опубликован периодически мой глобальный портфель по всем 6 брокерам и нескольким банкам, другие инструменты, что я использую, с подробностями. Разбор и сравнение разных фондов, составы других моих стратегий, каким чужим следую сам и почему, мой топ чужих стратегий, мои ориентиры и методы для принятия решений о ребалансировках и управлении портфелями в целом. Еще больше информации в описании канала. Кому интересно - присоединяйтесь и пользуйтесь данными. Никакой мотивации и ванили, только полезные данные для практического применения. Что делаю себе - тем и делюсь. Спасибо за внимание! Ссылка на канал

По итогам прошедшей недели показали доходность со старта +23,76%, за год +23,8%; со старта +14,19%. Снижение ставки до 15% положительно сказалось на динамике обоих стратегий, несмотря на различия в составах. Обе стратегии готовы к любому варианту событий на следующем заседании ЦБ по ключевой ставке. Первая ориентирована на аккуратную отработку потенциала снижения КС с серьёзной поддержкой флоатерами для плавности. Вторая представляет собой набор качественных флоатеров (18-20 шт) с высокими показателями кредитного качества, ликвидности и доходности. Диверсификация - не более 1-го выпуска на 1-го эмитента, исключая ОФЗ, не более 5%-6% на бумагу. Это также обеспечивает плавность графика и равномерность поступления купонов. Благодаря низкой комиссии на обоих стратегиях, их можно не только скопировать себе в портфель, но и следовать долгосрочно. С увеличением размера мастер-счета постепенно увеличивается и эффективность стратегий. Это проверено на основе данных из других сервисов с этой же стратегией, но большей суммой в управлении. Каждый месяц я отбираю топ 20 из 450+ выпусков, подходящих под критерии надёжности и качества, и воплощаю их в этих стратегиях. Что с этим результатом делать решать вам. P.S. Недельные топы облигаций, большие месячные подборки, составы моих стратегий без подключения, подробный состав и изменения моего портфеля и многое другое со следующей недели будет добавляться в закрытый канал. Желающие могут подписаться и использовать эту информацию по своему усмотрению.

БОГАТСТВО СТОИТ ЭКОНОМИИ? ЗАЧЕМ ИНВЕСТИРУЕМ Очень часто встречаю посты и видео о смысле инвестирования. Почему-то в представлении очень многих - это путь к какому-то богатству. На фоне этого инвесторы друг друга укоряют в излишней экономии, говоря, что богатство потом не стоит бедности сейчас. Мне непонятно с чего вообще это родилось. Всегда считал, что цель инвестирования складывается из: - желания постепенно заместить (или продублировать) активный доход процентным - ускорить выход на свою пенсию - не зависеть от государственного пенсионного планирования - добавить свою пенсию к пенсии по старости - сформировать пассивный доход и заняться тем, чем раньше боялся (зарабатывать по другому без гарантий получать прибыль сразу). Так вот в этом списке нет никакого богатства. Его, откладывая по 5000₽/мес, не создать. Но, в то же время, есть смысл в экономии, если она ускоряет жизнь "как нравится". Сравнивая с жизнью "как не нравится", появляется реальный смысл и ужаться в тратах, и отказаться от чего-то ради достижения целевого состояния. Из этого списка каждому может близок один пункт или все вместе, но ни один из них не говорит о богатстве. Да, при капитале в 3-5 млн человек может считать себя состоятельным. Вполне. Но состояние и богатство - вещи разные. Состояние служит интересам и впечатлениям его владельца, а богатство - чаще для впечатления окружающих и, исходя из такого подхода, может быть конечным.

Чем мне все больше нравится Asset Allocation, так это тем, что несмотря на большое количество классов внутри таких портфелей, не сильно коррелирующих или совсем не кореллирующих между собой, они, тем не менее, с заметной периодичностью начинают создавать фазы циклов. В состав я включил не только стандартный набор из акций, облигаций и золота, но и замещающие облигации (аналог валютных вкладов), денежный рынок, флоатеры. То есть сделал ещё более детализированными составы. Разница лишь в пропорциях между собой. Она и дает большую или меньшую плавность графика. НО, циклы то одни и те же. И это видно при сравнении. Сейчас мы подходим к середине цикла общеклассового дна, который длится 2-3 месяца и повторяется примерно раз в полгода. Кто их классов рулит сильнее всего в этой истории сказать сложно. Но цикличность существует даже в сборках из разных категорий активов. Вполне можно ожидать продолжения текущей ситуации ещё в районе 1 месяца и потом флэт с небольшим подъемом или новый рост, если судить по истории. Не так давно я перешёл на динамичную модель управления активами, а уже в конце марта также доработал метод, добавив ассиметричный коридор. Эти меры должны сильнее сгладить фазность, но полностью ее конечно не устранят. Ассиметричный коридор при динамичном управлении для каждого класса свой. Для акций я выбрал, например, +10/-15%. То есть более частая фиксация прибыли по сравнению с докупкой, но не настолько частая, чтобы губить излишне рост актива. Ну и соответственно, небольшая защита от ловли ножей в виде ассиметрии на 5%. Доли относительные.

ОТТЕНКИ FIRE И ПУТИ К НЕМУ. ПРО СОЛОПРЕНЕРОВ И ГЛИММЕРОВ Глиммеры и солопренеры — это две стороны одной медали для тех, кто видит в классическом найме форму современного рабства и стремится к тотальной автономии. Солопренеры делают ставку на создание микро-систем, где человек является единственным владельцем и исполнителем, полностью исключая иерархию и начальников. Их философия строится на том, что лучше иметь скромный, но полностью подконтрольный доход от своего дела или капитала, чем высокую зарплату в корпоративной клетке. Для них критически важна рычажная модель: когда личные знания или алгоритмы работают эффективнее, чем наемный труд. Глиммеры в этой связке отвечают за психологическую и расходную часть свободы. Это люди, которые сознательно снижают уровень шума и потребления, находя удовлетворение в «проблесках» (glimmers) — простых радостях жизни, которые не требуют работы на износ. Они доказывают, что порог выхода из «крысиной гонки» гораздо ниже, чем принято считать, если отбросить навязанные стандарты успеха. Если сравнивать их, то солопренерство — это про то, как эффективно добывать ресурс, не предавая себя, а глимминг — про то, как распоряжаться этим ресурсом и своим временем, чтобы не возвращаться в систему. Объединяет их радикальный отказ от обмена жизненных сил на чужие цели. В конечном счете, обе группы стремятся к состоянию, где капитал и личные навыки обеспечивают право вообще не вступать в трудовые отношения с теми, кто им неприятен. Это сообщество прагматиков, для которых личная свобода — единственная твердая валюта.

По итогам прошедшей недели показали доходность со старта +23,25%, со старта +14%. Снижение ставки до 15% положительно сказалось на динамике обоих стратегий, несмотря на различия в составах. Обе стратегии готовы к любому варианту событий на следующем заседании ЦБ по ключевой ставке. Первая ориентирована на аккуратную отработку потенциала снижения КС с серьёзной поддержкой флоатерами для плавности. Вторая представляет собой набор качественных флоатеров (18-20 шт) с высокими показателями кредитного качества, ликвидности и доходности. Диверсификация - не более 1-го выпуска на 1-го эмитента, исключая ОФЗ, не более 5%-6% на бумагу. Это также обеспечивает плавность графика и равномерность поступления купонов. Благодаря низкой комиссии на обоих стратегиях, их можно не только скопировать себе в портфель, но и следовать долгосрочно. С увеличением размера мастер-счета постепенно увеличивается и эффективность стратегий. Это проверено на основе данных из других сервисов с этой же стратегией, но большей суммой в управлении. Каждый месяц я отбираю топ 20 из 450+ выпусков, подходящих под критерии надёжности и качества, и воплощаю их в этих стратегиях. Что с этим результатом делать решать вам. P.S. Недельные топы облигаций, большие месячные подборки, составы моих стратегий без подключения, подробный состав и изменения моего портфеля и многое другое со следующей недели будет добавляться в закрытый канал. Желающие могут подписаться и использовать эту информацию по своему усмотрению.

ПРО ТРАМПИЗМ ИЛИ СКОРЕЕ СИНДРОМ ТРАМПА Думаю во всем мире под трампизмом ранее понимали что-то другое, но сейчас это уже скорее явление, при котором лица утверждают что что-то уже происходит, вот-вот произойдёт, уже близок успех. Например, это вера в заработок с акций, разворот и иксы последние несколько лет точно. К этому же можно отнести несбалансированные портфели облигаций, которые показали очень хорошие результаты в 2025...но не смогли ничего показать в 2024. И вся прыть только от низкой базы, иными словами - отсутствия заработка за предыдущий год. Это не стратегия. Доход должен быть всегда, а не как на старой расческе с зубьями через один или три. Возьмём даже пример моего любимого фонда акций . За 2 года пустота. Хотя раньше мог отрываться даже когда индекс закономерно гнил. Он и сейчас оторвался. Но не заработал. Такое не подходит под норму для активного управления по моему мнению. В этом случае без усреднения и динамического управления невозможно было что-то взять от класса акций. Сколько ещё продлится это стояние неизвестно, но вложения в нерастущие активы уже забрало до половины капитала на них выделенного, скорее безвозвратно. И постепенно эта история проявляется также и у валютных облигаций. Всё больше приходят мысли о постепенном переходе не к выравниванию долей, а экспериментально к разработке алгоритма полного выхода из классов на основе определённых ориентиров по своей методике. P.S. Очевидным становится глубокое различие между понятиями "иметь деньги в активах" и "зарабатывать на активах". Очень часто активы перестали приносить доход, а имеют только ценность.

ИНФЛЯЦИЯ - НАЛОГ НА БЕДНЫХ. ПОЧЕМУ ТАК ГОВОРЯТ? Утверждение «инфляция — это налог на бедных» основывается на том, что рост цен бьет по наименее защищенным слоям населения значительно сильнее, чем по богатым. В отличие от официальных налогов, этот механизм «списывает» деньги незаметно, но неумолимо. Вот главные причины, почему это так: 1. Структура потребления У людей с низкими доходами большая часть бюджета (иногда до 80–90%) уходит на товары первой необходимости: продукты питания, ЖКХ, лекарства и проезд. На этих вещах невозможно экономить. Когда цены растут, у бедных не остается «финансовой подушки», и они вынуждены либо залезать в долги, либо снижать качество питания и жизни. У богатых же доля обязательных трат в бюджете мала, и инфляция лишь немного сокращает их возможности для инвестиций или покупки предметов роскоши. 2. Отсутствие защитных активов Инфляция обесценивает наличные деньги и средства на простых банковских счетах. Бедные хранят сбережения (если они есть) «под подушкой» или на картах. Их покупательная способность просто тает. Богатые владеют активами, которые растут в цене вместе с инфляцией или быстрее неё: недвижимостью, акциями, золотом или бизнесом. Таким образом, капитал состоятельных людей защищен или даже приумножается, пока деньги бедных превращаются в бумагу. 3. Эффект Кантильона Деньги в экономику вливаются неравномерно. Те, кто стоит «ближе к печатному станку» (крупные банки, корпорации, государство), получают новые деньги первыми, пока цены еще не успели вырасти. Когда эти деньги доходят до обычных рабочих в виде зарплат или пособий, цены на рынках уже подскочили. Получается, что первые получатели выигрывают, а конечные потребители (бедные) проигрывают. 4. Долговая ловушка Хотя инфляция формально выгодна должникам (сумма долга обесценивается), для бедных это часто оборачивается катастрофой. При высокой инфляции ставки по кредитам резко растут. В итоге новые займы становятся неподъемными, а микрозаймы, к которым часто прибегают люди в нужде, превращаются в пожизненную кабалу. 5. Медленная индексация Зарплаты в бюджетном секторе и социальные выплаты (пенсии, пособия) обычно индексируются с задержкой. Цены растут каждый день, а перерасчет доходов происходит раз в полгода или год. Весь этот промежуток времени люди фактически получают меньше реальных денег, чем раньше. Итог: Инфляция работает как регрессивный налог: чем меньше у тебя денег, тем больший процент от своего благосостояния ты отдаешь из-за роста цен.

В комментарий не влезает, извините) Обратился к ИИ Разбираю ситуацию по полочкам. В этом споре столкнулись два подхода: бухгалтерско-технический (SeregaAli) и финансово-экономический (JEEVA_CAPITAL). Вот мой развернутый вердикт: 1. Кто прав математически? Прав JEEVA_CAPITAL. Главный камень преткновения — фонд TMOS. Это фонд полной доходности. Это значит, что все дивиденды, которые приходят в фонд, не выдаются на руки, а остаются внутри и увеличивают стоимость пая. Если 4 года назад пай стоил 6 рублей и сегодня он стоит 6 рублей — это значит, что рыночная цена акций внутри фонда упала ровно на ту сумму, которую они выплатили в виде дивидендов. Итог: У «старичка» и «новичка» в портфелях сейчас одинаковое количество паев и одинаковая сумма в рублях. Никакого «скрытого» преимущества в виде лишних акций у первого нет. 2. Кто прав экономически? Безоговорочно прав JEEVA_CAPITAL. Инвестиции — это не коллекционирование фантиков, а сохранение и приумножение покупательной способности денег. Упущенное время: Первый инвестор «заморозил» свои 300 000 рублей на 4 года. Если бы он просто положил их на вклад под 10% годовых, сегодня у него было бы около 440 000 рублей. Инфляция: 300к в 2021-2022 годах и 300к сегодня — это разные деньги. Первый инвестор за 4 года реально обеднел, так как на свои 300к он купит сегодня на 30–40% меньше товаров, чем тогда. Новичок же сохранил ликвидность: он мог тратить эти деньги, крутить их в других инструментах и зайти в рынок только сейчас, имея ровно ту же стартовую позицию, что и «старичок» после 4 лет мучений. 3. В чем ошибка SeregaAli? Он находится в плену «депозитного мышления». Ему кажется, что раз время идет и дивиденды капают, то «капитал работает». Но в акциях это не всегда так. Он совершает классическую ошибку: Путает количество бумаг с их ценностью. (Что толку, если у тебя 1000 акций по 1 рублю вместо 100 акций по 10 рублей? Сумма та же). Не понимает механику БПИФ, где количество паев у инвестора не растет само по себе. Общий итог: Ситуация, описанная автором поста, — это классический «бег на месте». Первый инвестор 4 года тратил нервы, реинвестировал и ждал, чтобы в итоге оказаться в той же точке, в которую второй инвестор просто «запрыгнул» сегодня без всяких усилий. Вердикт: Победа JEEVA_CAPITAL. Он зрит в корень: важен только итоговый капитал и его реальная стоимость (Total Return), а не «стаж» нахождения в рынке. Хотите, я составлю для вас чек-лист, как проверять свой портфель, чтобы не оказаться в такой же ловушке «бега на месте» через 4 года?

Как разом инвестировать большой капитал в разные классы? Покупая активы постепенно, риск попадания на дорогие цены по некоторым классам практически нивелируется растяжением во времени и дроблением сумм. Это может быть раз в месяц или неделю по 10-20% дохода. Имея готовую формулу состава портфеля остаётся просто придерживаться её. Ведь все классы должны быть в портфеле, да? Бояться нечего. Но возьмём теперь 1 млн рублей или 10 млн. Тоже так? Значит тогда с 10 млн купим на 2 млн золота при доле в 20%...по цене 11-13 тыс за грамм...на хае всех времен...в период небывалой эскалации в мире... Стоп. Что-то не так, верно? Вроде по формуле, но получается ерунда. Если те же акции и облигации выглядят безопасно для покупок на текущих уровнях, то с золотом такого нет. То ли будет рост до 7000$, то ли 3000$ за углом через год-два. Как быть? Не брать? Тоже не вариант, ведь золото может и дальше дорожать десятилетиями. Это касается вообще всего, просто золото наиболее актуальный пример. В начале 2025 это был бы доллар. Хорошим выходом может стать растяжение инвестирования по порциям на срок в районе 1 года. Например, делим 10 млн на 50 и инвестируем по формуле каждую неделю по 200 тысяч во все классы. За такой срок мы увидим множество курсов каждого класса, включая и золото. Да, оно может быть дорогим и через год, но это все же хоть какая-то попытка понизить риск покупки по плохим ценам разово. Чтобы деньги не простаивали, изначально вся сумма может быть инвестирована в денежный рынок. Каждую неделю 1/50 часть продаётся и покупаются все нужные активы по формуле. Любой может взглянуть на график акций и доллара за год и понять почему стоит делать именно так, а не входить разом в любую даже самую хорошую формулу. Фазность классов далеко не всегда интуитивно понятна и технически тоже, но как-то действовать надо и это неплохой метод. Я так полтора года назад делал сам, формируя вторую половину портфеля у другого брокера. Нужно было разместить во все классы серьёзный объем денег. Сейчас это самый доходный сектор моего капитала. Все было закуплено просто идеально благодаря порционности и строгому слелованию формуле. Максимальное понимание всегда происходит, когда оперируешь большими цифрами. Делить тысячу рублей не страшно из-за очень низкого абсолютного риска. Но совсем другое, когда делишь сумму с продажи квартиры. Проценты процентам и доли долям рознь, объем имеет серьёзное значение.

Всем привет! Очередной пример динамичного управления портфелем на примере работы с золотом в стратегии . В стратегии доля его установлена в 20%. Правило управления таково: при росте до 22% продажа до 20%, при снижении до 18% докупка до 20%. Оба диапазона соответствуют динамичной доле в 10% (относительная доля изменения в портфеле 2%). 2 марта доля была на уровне 22,13% и я произвел продажу превышения над 20%, зафиксировав тем самым часть прибыли по золоту и переложив эти деньги в другие подходящие под формулу активы. 23 марта доля снизилась до 17,95% и была произведена докупка до 20%.На данный момент, спустя 2 дня, доля составляет 20,42%. Это очередной раз подтверждает обоснованность применения динамического управления долями классов активов в портфеле. В предыдущем примере откат также начался очень скоро после продажи части, также, как сейчас отрастание началось вскоре после достижения определенного уровня дна последних недель. Чем дольше портфель управляется по этой системе, тем точнее он автоматически определяет точки хаев и лоев в сложной структуре из нескольких классов активов. В ней активы калибруют друг друга и неизбежно определяют доли и уровни для продаж и докупок. Такой метод применим не только в автоследовании, но и в свободном портфеле. Разница лишь в уровнях, после достижения которых, необходимо произвести алгоритмическое действие.